sprawozd_fin_3Q2025-2025-11-26-0-pl.xhtml

RAPORT OKRESOWY ZA III

KWARTAŁ 2025 ROKU

Szczecin,

26.11.2025 r.

SPIS TREŚCI

Raport okresowy za III kwartał 2025 roku 3

1. Dane ogólne 3

2. Informacje dotyczące składu Zarządu i Rady Nadzorczej 3

3. Bilans 4

4. Rachunek zysków i strat 7

5. Zestawienie zmian w kapitale własnym 9

6. Rachunek przepływów pieniężnych 11

Informacja dodatkowa do raportu okresowego

za III kwartał 2025 roku 14

Pozostałe informacje do raportu okresowego

za III kwartał 2025 roku 30

Strona 2

RAPORT OKRESOWY ZA III KWARTAŁ

2025 ROKU

1. DANE OGÓLNE

Emitent jest spółką akcyjną z siedzibą w Szczecinie. Krajem siedziby Emitenta

jest Rzeczpospolita Polska. Emitent został utworzony i działa zgodnie z

przepisami prawa polskiego, w szczególności przepisami Kodeksu Spółek

Handlowych. Głównym miejscem prowadzenia działalności przez Emitenta jest

jego siedziba.

Firma MEGARON Spółka Akcyjna

Siedziba Szczecin, Rzeczpospolita Polska

Województwo Zachodniopomorskie

Adres siedziby ul. Pyrzycka 3 e, f, 70-892 Szczecin

Sąd Rejestrowy Sąd Rejonowy Szczecin-Centrum w Szczecinie XIII

Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego

Numer KRS 0000301201

Przeważająca działalność

wg PKD 2352Z

2. INFORMACJE DOTYCZĄCE SKŁADU ZARZĄDU I RADY NADZORCZEJ

W okresie sprawozdawczym oraz w okresie od dnia bilansowego do dnia

sporządzenia niniejszego sprawozdania Zarząd Spółki pracował w następującym

składzie:

Piotr Sikora Prezes Zarządu

Kasper Zaziemski Członek Zarządu

Strona 3

Mariusz Sikora Członek Zarządu

W okresie sprawozdawczym oraz w okresie od dnia bilansowego do dnia

sporządzenia niniejszego sprawozdania Rada Nadzorcza pracowała w

następującym składzie:

Andrzej Malec

Przewodniczący Rady Nadzorczej

Iwona Kowalczyk

Arkadiusz Mielczarek

Wiceprzewodniczący Rady Nadzorcze

Sekretarz Rady Nadzorczej

Adam Krawiec

Członek Rady Nadzorczej

Artur Gibas

Członek Rady Nadzorczej

Zasady funkcjonowania Zarządu oraz Rady Nadzorczej regulują odpowiednio

regulamin zarządu oraz regulamin rady nadzorczej - dokumenty dostępne są na

stronie internetowej Emitenta (www.megaron.com.pl).

3. BILANS

Bilans - Aktywa

30.09.2025

30.06.2025

31.12.2024

30.09.2024

A. AKTYWA TRWAŁE

19 423

20 107

21 056

21 454

I. Wartości niematerialne i prawne

808

877

1 013

1 082

- wartość firmy

-

II. Rzeczowe aktywa trwałe

17 785

18 317

19 354

19 951

III. Należności długoterminowe

5

6

-

5

1. Od jednostek powiązanych

-

2. Od pozostałych jednostek, w których jednostka

posiada zaangażowanie w kapitale

-

3. Od pozostałych jednostek

5

6

-

5

IV. Inwestycje długoterminowe

-

1. Nieruchomości

-

2. Wartości niematerialne i prawne

-

3. Długoterminowe aktywa finansowe

-

a) w jednostkach powiązanych, w tym

-

- udziały lub akcje w jednostkach zależnych

wyceniane metodą praw własności

-

b) w pozostałych jednostkach, w których jednostka

posiada zaangażowanie w kapitale, w tym

-

- udziały lub akcje w jednostkach zależnych

wyceniane metodą praw własności

-

c) w pozostałych jednostkach

-

Strona 4

- udziały lub akcje w jednostkach zależnych

wyceniane metodą praw własności

-

4. Inne inwestycje długoterminowe

-

V. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe

826

906

688

417

1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

610

690

527

292

2. Inne rozliczenia międzyokresowe

216

162

125

B. AKTYWA OBROTOWE

12 279

11 398

10 598

14 226

I. Zapasy

4 583

4 716

4 252

4 396

II. Należności krótkoterminowe

6 894

5 603

5 390

8 574

1. Należności od jednostek powiązanych

-

2. Należności od pozostałych jednostek, w których

jednostka posiada zaangażowanie w kapitale

-

3. Należności od pozostałych jednostek

6 894

5 603

5 390

8 574

III. Inwestycje krótkoterminowe

388

497

682

818

1. Krótkoterminowe aktywa finansowe

388

497

682

818

a) w jednostkach powiązanych

-

b) w pozostałych jednostkach

-

c) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne

388

497

682

818

2. Inne inwestycje krótkoterminowe

-

IV. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe

413

582

275

438

C. NALEŻNE WPŁATY NA KAPITAŁ (FUNDUSZ)

PODSTAWOWY

-

D. UDZIAŁY (AKCJE) WŁASNE

-

Aktywa razem

31 702

31 505

31 654

35 680

Bilans - Pasywa

30.09.2025

30.06.2025

31.12.2024

30.09.2024

A. KAPITAŁ (FUNDUSZ) WŁASNY

21 088

20 804

20 615

20 941

I. Kapitał (fundusz) podstawowy

540

II. Kapitał (fundusz) zapasowy, w tym:

9 413

III. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny, w tym:

2

IV. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe, w tym:

10 538

9 580

V. Zysk (strata) z lat ubiegłych

107

121

18

VI. Zysk (strata) netto

488

204

958

1 388

VII. Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego

(wielkość ujemna)

-

B. ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA

ZOBOWIĄZANIA

10 614

10 700

11 040

14 739

I. Rezerwy na zobowiązania

2 789

2 674

1 948

2 655

Strona 5

1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku

dochodowego

1 179

1 196

929

896

2. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne

278

350

252

299

- długoterminowa

33

29

44

58

- krótkoterminowa

244

321

208

241

3. Pozostałe rezerwy

1 332

1 128

766

1 460

- długoterminowe

766

- krótkoterminowe

565

361

-

693

II. Zobowiązania długoterminowe

-

12

333

816

1. Wobec jednostek powiązanych

-

2. Wobec pozostałych jednostek, w których jednostka

posiada zaangażowanie w kapitale

-

3. Wobec pozostałych jednostek

-

12

333

816

III. Zobowiązania krótkoterminowe

6 692

6 571

7 344

9 689

1. Wobec jednostek powiązanych

-

2. Zobowiązania wobec pozostałych jednostek, w

których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale

-

3. Wobec pozostałych jednostek

6 348

6 164

7 133

9 362

4. Fundusze specjalne

344

407

210

327

IV. Rozliczenia międzyokresowe

1 133

1 443

1 415

1 578

1. Ujemna wartość firmy

-

2. Inne rozliczenia międzyokresowe

1 133

1 443

1 415

1 578

- długoterminowe

862

916

1 061

1 072

- krótkoterminowe

271

527

355

506

Pasywa razem :

31 702

31 505

31 654

35 680

Wartość księgowa

21 088

20 804

20 615

20 941

Liczba akcji

2 700 000

Wartość księgowa na jedną akcję (w zł)

7,81

7,71

7,64

7,76

Rozwodniona liczba akcji

2 700 000

Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję

(w zł)

7,81

7,71

7,64

7,76

Strona 6

4. RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

Rachunek zysków i strat

01.07.2025

-

30.09.2025

01.01.2025

-

30.09.2025

01.07.2024

-

30.09.2024

01.01.2024

-

30.09.2024

A. Przychody netto ze sprzedaży produktów i

towarów, w tym:

10 308

31 481

12 276

36 941

- od jednostek powiązanych

-

I. Przychody netto ze sprzedaży produktów

10 270

31 397

12 247

36 855

II. Przychody netto ze sprzedaży towarów

38

84

28

86

B. Koszty sprzedanych produktów i towarów, w

tym:

5 469

16 563

6 043

18 676

- od jednostek powiązanych

-

I. Koszty wytworzenia sprzedanych produktów

5 422

16 479

6 018

18 600

II. Wartość sprzedanych towarów

47

85

25

77

C. Zysk (strata) brutto ze sprzedaży (A-B)

4 839

14 917

6 232

18 265

D. Koszty sprzedaży

2 372

7 848

3 056

9 555

E. Koszty ogólnego zarządu

2 004

6 423

2 079

6 821

F. Zysk (strata) ze sprzedaży (C-D-E)

463

647

1 097

1 888

G. Pozostałe przychody operacyjne

85

500

217

460

I. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych

0

3

39

40

II. Dotacje

72

217

74

237

III. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych

-

48

IV. Inne przychody operacyjne

13

280

104

135

H. Pozostałe koszty operacyjne

74

241

102

263

I. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych

1

-

0

-

II. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych

-

79

III. Inne koszty operacyjne

73

241

102

185

I. Zysk (strata) z działalności operacyjnej

(F+G-H)

475

906

1 213

2 085

J. Przychody finansowe

-

24

45

292

I. Dywidendy i udziały w zyskach, w tym:

-

a) od jednostek powiązanych, w tym:

-

- w których jednostka posiada zaangażowanie w

kapitale

-

b) od jednostek pozostałych, w tym:

-

- w których jednostka posiada zaangażowanie w

kapitale

-

Strona 7

II. Odsetki, w tym:

-

24

45

- od jednostek powiązanych

-

III. Zysk z tytułu rozchodu aktywów finansowych, w

tym:

-

- od jednostek powiązanych

-

IV. Aktualizacja wartości aktywów finansowych

-

V. Inne

-

247

K. Koszty finansowe

50

244

180

499

I. Odsetki, w tym:

43

195

147

423

- dla jednostek powiązanych

-

II. Strata z tytułu rozchodu aktywów finansowych, w

tym:

-

- w jednostkach powiązanych

-

III. Aktualizacja wartości aktywów finansowych

-

IV. Inne

7

49

33

76

V. Udział w zyskach (stratach) jednostek

podporządkowanych wycenianych metodą praw

własności

-

L. Zysk (strata) brutto (I+J-K)

425

686

1 078

1 878

M. Podatek dochodowy

141

198

267

489

część bieżąca

78

31

266

289

część odroczona

63

167

-

200

N. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku

(zwiększenia straty)

-

O. Zysk (strata) netto (L-M-N)

284

488

812

1 388

Zysk (strata) netto (zannualizowany)

57

523

Średnia ważona liczba akcji zwykłych

2 700 000

Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł)

0,11

0,18

0,30

0,51

Średnia ważona rozwodniona liczba akcji

zwykłych

2 700 000

Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję

zwykłą (w zł)

0,11

0,18

0,30

0,51

Zysk zannualizowany, inaczej uroczniony, to zysk netto z czterech ostatnich

kwartałów. W przypadku raportu za III kw., jest to zysk za trzy kwartały

bieżącego roku oraz strata za IV kwartał roku poprzedniego.

Strona 8

5. ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

01.07.2025

-

30.09.2025

01.01.2025

-

30.09.2025

01.01.2024

-

31.12.2024

01.01.2024

-

30.09.2024

I. Kapitał własny na początek okresu (BO)

20 615

19 535

a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości

-

b) korekty błędów podstawowych

-15

121

18

II. Kapitał własny na początek okresu (BO), po

uzgodnieniu do danych porównywalnych

20 615

20 600

19 657

19 535

1. Kapitał zakładowy na początek okresu

540

1.1. Zmiany kapitału zakładowego

-

a) zwiększenia (z tytułu)

-

- emisji akcji (wydania udziałów)

-

b) zmniejszenia (z tytułu)

-

- umorzenia akcji (udziałów)

-

1.2. Kapitał zakładowy na koniec okresu

540

2. Kapitał zapasowy na początek okresu

9 413

2.1. Zmiany kapitału zapasowego

-

a) zwiększenia (z tytułu)

-

- emisji akcji powyżej wartości nominalnej

-

- z podziału zysku (ustawowo)

-

- z podziału zysku (ponad wymaganą ustawowo

minimalną wartość)

-

- zbycia środków trwałych

-

- z kapitału rezerwowego

-

b) zmniejszenie (z tytułu)

-

- pokrycia straty

-

- z tytułu różnicy między wartością nabycia a

wartością nominalną

-

- koszty pozyskania kapitału

-

2.2. Kapitał zapasowy na koniec okresu

9 413

3. Kapitał z aktualizacji wyceny na początek

okresu

2

- zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości

-

3.1. Zmiany kapitału z aktualizacji wyceny

-

a) zwiększenia (z tytułu)

-

b) zmniejszenia (z tytułu)

-

- zbycia środków trwałych

-

3.2. Kapitał z aktualizacji wyceny na koniec okresu

2

Strona 9

4. Pozostałe kapitały rezerwowe na początek

okresu

9 580

10 345

4.1. Zmiany pozostałych kapitałów rezerwowych

958

-765

a) zwiększenia (z tytułu)

958

-

- podziału wyniku finansowego

958

-

b) zmniejszenia (z tytułu)

-

765

- wypłaty dywidendy

-

- pokrycie straty z lat ubiegłych

-

765

4.2. Pozostałe kapitały rezerwowe na koniec okresu

10 538

9 580

5. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek

okresu

1 079

-765

5.1. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu

1 079

-

a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości

-

b) korekty błędów podstawowych

-15

-

5.2. Zysk z lat ubiegłych, na początek okresu, po

uzgodnieniu do danych porównywalnych

1 065

-

a) zwiększenia (z tytułu)

-

- podziału zysku z lat ubiegłych

-

- zmian zasad rachunkowości

-

b) zmniejszenia (z tytułu)

958

-

- podziału wyniku na kapitał rezerwowy

958

-

- podziału wyniku na kapitał zapasowy

-

- wypłata dywidendy na rzecz właścicieli

-

- pokrycie straty z lat ubiegłych

-

- zmian zasad rachunkowości

-

5.3. Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu

107

-

5.4. Strata z lat ubiegłych na początek okresu

-

765

a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości

-

b) korekty błędów podstawowych

-

121

-18

5.5. Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po

uzgodnieniu do danych porównywalnych

-

765

a) zwiększenia (z tytułu)

-

- przeniesienia straty z lat ubiegłych do pokrycia

-

b) zmniejszenia (z tytułu)

-

765

- pokrycie straty z kapitału rezerwowego

-

765

5.6. Strata z lat ubiegłych na koniec okresu

-

121

-

5.7. Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu

107

-121

18

6. Wynik netto

488

958

1 388

Strona 10

a) zysk netto

488

958

1 388

b) strata netto

-

c) odpisy z zysku

-

d) w przypadku sprawozdania za kwartał - wynik

netto poprzednich kwartałów

-

III. Kapitał własny na koniec okresu (BZ )

21 088

20 615

20 941

IV. Kapitał własny, po uwzględnieniu

proponowanego podziału zysku (pokrycia

straty)

21 088

20 615

20 941

6. RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

01.07.2025

-

30.09.2025

01.01.2025

-

30.09.2025

01.07.2024

-

30.09.2024

01.01.2024

-

30.09.2024

A. Przepływy środków pieniężnych z działalności

operacyjnej

I. Zysk (strata) netto

284

488

811

1 388

II. Korekty razem

-9

1 795

1 666

695

1. Udział w (zyskach) stratach netto jednostek

wycenianych metodą praw własności

-

2. Amortyzacja

618

1 862

690

2 026

3. Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych

-

4. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)

42

195

-

423

5. Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej

-4

-7

-39

-40

6. Zmiana stanu rezerw

115

841

-46

943

7. Zmiana stanu zapasów

133

-331

879

430

8. Zmiana stanu należności

-1 290

-1 509

-10

-3 913

9. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z

wyjątkiem pożyczek i kredytów

438

1 261

-101

1 079

10. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych

-61

-502

146

-271

11. Inne korekty

0

-15

-

18

III. Przepływy pieniężne netto z działalności

operacyjnej (I+/-II)

275

2 283

2 477

2 083

B. Przepływy środków pieniężnych z działalności

inwestycyjnej

I. Wpływy

4

7

71

72

1. Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz

rzeczowych aktywów trwałych

4

7

71

72

2. Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości

niematerialne i prawne

-

3. Z aktywów finansowych, w tym:

-

a) w jednostkach powiązanych

-

- zbycie aktywów finansowych

-

- dywidendy i udziały w zyskach

-

- spłata udzielonych pożyczek długoterminowych

-

Strona 11

- odsetki

-

- inne wpływy z aktywów finansowych

-

b) w pozostałych jednostkach

-

- zbycie aktywów finansowych

-

- dywidendy i udziały w zyskach

-

- spłata udzielonych pożyczek długoterminowych

-

- odsetki

-

- inne wpływy z aktywów finansowych

-

4. Inne wpływy inwestycyjne

-

II. Wydatki

16

143

70

277

1. Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz

rzeczowych aktywów trwałych

16

143

70

277

2. Inwestycje w nieruchomości oraz wartości

niematerialne i prawne

-

3. Na aktywa finansowe, w tym:

-

a) w jednostkach powiązanych

-

- nabycie aktywów finansowych

-

- udzielone pożyczki długoterminowe

-

b) w pozostałych jednostkach

-

- nabycie aktywów finansowych

-

- udzielone pożyczki długoterminowe

-

4. Inne wydatki inwestycyjne

-

III. Przepływy pieniężne netto z działalności

inwestycyjnej (I-II)

-13

-136

2

-204

C. Przepływ środków pieniężnych z działalności

finansowej

I. Wpływy

-

217

1. Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i

innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do

kapitału

-

2. Kredyty i pożyczki

-

217

3. Emisja dłużnych papierów wartościowych

-

4. Inne wpływy finansowe

-

II. Wydatki

370

2 440

2 028

1 646

1. Nabycie udziałów (akcji) własnych

-

2. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli

-

3. Inne, niż wypłaty na rzecz właścicieli, wydatki z

tytułu podziału zysku

-

4. Spłaty kredytów i pożyczek

93

1 417

1 531

84

5. Wykup dłużnych papierów wartościowych

-

6. Z tytułu innych zobowiązań finansowych

-

7. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu

finansowego

235

828

350

1 139

8. Odsetki

42

195

147

423

9. Inne wydatki finansowe

-

III. Przepływy pieniężne netto z działalności

finansowej (I-II)

-371

-2 440

-2 028

-1 429

D. Przepływy pieniężne netto razem (A.III +/-

-109

-293

451

449

Strona 12

B.III +/- C.III)

E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych,

w tym

-109

-293

451

449

- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic

kursowych

-

F. Środki pieniężne na początek okresu

497

682

367

369

G. Środki pieniężne na koniec okresu (F +/- D),

w tym

388

818

- o ograniczonej możliwości dysponowania

-25

315

93

341

Szczecin,

26.11.2025 r.

Strona 13

INFORMACJA DODATKOWA DO

RAPORTU OKRESOWEGO ZA III

KWARTAŁ 2025 ROKU

1. INFORMACJA O ZASADACH PRZYJĘTYCH PRZY

SPORZĄDZANIU RAPORTU, INFORMACJA O ZMIANACH

STOSOWANYCH ZASAD (POLITYKI) RACHUNKOWOŚCI

Raport za III kwartał 2025 roku został sporządzony zgodnie z następującymi

przepisami:

● Ustawą z dnia 29 września 1994 roku o Rachunkowości (tekst jednolity Dz.

U. 2023 r. poz.120 z późniejszymi zmianami),

● Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 6 czerwca 2025 roku w sprawie

informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów

papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne

informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem

członkowskim (Dz. U. z 2025 roku poz. 755),

● Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 5 października 2020 r. w

sprawie zakresu informacji wykazywanych w sprawozdaniach finansowych i

skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych wymaganych w prospekcie

dla emitentów z siedzibą na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, dla

których właściwe są polskie zasady rachunkowości (Dz. U. z 2020 roku

poz. 2000 wraz ze zmianami).

Raport sporządzono zgodnie z art. 45 ust. 1ga. Ustawy o rachunkowości w

formacie, o którym mowa w rozporządzeniu Komisji (UE) 2019/815. Przy

sporządzaniu sprawozdania przyjęto metody i zasady rachunkowości zgodne z

polityką rachunkowości obowiązującą w Spółce.

Walutą sprawozdawczą i prezentacji niniejszych danych jest złoty polski, a

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych o ile nie wskazano inaczej.

Strona 14

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania

działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości i nie istnieją,

pomimo odnotowanego spadku przychodów, okoliczności wskazujące na

zagrożenie kontynuowania działalności. Wyniki analizy służącej temu wnioskowi

zawarto w pkt. 4, 15, 23, 29 oraz 40.

Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, w tym metod wyceny aktywów i

pasywów (także amortyzacji), ustalenia przychodów, kosztów i wyniku

finansowego oraz sposobu sporządzenia sprawozdania finansowego i danych

porównywalnych przedstawiono w ostatnim rocznym sprawozdaniu finansowym

za 2024. W okresie objętym sprawozdaniem Spółka nie wprowadziła do nich

żadnych innych istotnych zmian.

2. INFORMACJA O ISTOTNYCH ZMIANACH WIELKOŚCI

SZACUNKOWYCH

Informację na temat zmian wielkości szacunkowych przedstawiają odpowiednio

punkty od 6 do 9. Jednocześnie w okresie objętym niniejszym sprawozdaniem

Spółka nie dokonała zmiany przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności

środków trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych, a w konsekwencji,

stawek amortyzacyjnych.

3. KWOTA I RODZAJ POZYCJI WPŁYWAJĄCYCH NA

AKTYWA, ZOBOWIĄZANIA, KAPITAŁ WŁASNY, WYNIK

NETTO LUB PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE, KTÓRE SĄ

NIETYPOWE ZE WZGLĘDU NA ICH RODZAJ, WARTOŚĆ

LUB CZĘSTOTLIWOŚĆ

27 marca 2025 r. spółka otrzymała zwrot podatku CIT za 2018 r. w wysokości

180 tys zł w ramach tzw. ulgi B + R (art. 18d Ustawy o podatku dochodowym od

osób prawnych). Spółka rozpoznała to zdarzenie w momencie otrzymania

środków pieniężnych. Otrzymany zwrot z podatku został zaksięgowany na inne

pozostałe przychody operacyjne. Jednocześnie planowane są działania mające na

celu rozpoznanie możliwości skorzystania z ww. ulgi w kolejnych latach.

Strona 15

Poza sytuacją opisaną powyżej Spółka nie zidentyfikowała innych pozycji

wpływających na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, wynik netto lub

przepływy pieniężne, które są nietypowe i dla których możliwe jest precyzyjne

określenie ich kwoty. Pozostałe czynniki i zdarzenia zostały opisane w punkcie 4.

4. OPIS CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ W SZCZEGÓLNOŚCI O

NIETYPOWYM CHARAKTERZE, MAJĄCYCH ZNACZĄCY

WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI FINANSOWE

Począwszy od maja 2022 roku Spółka obserwuje istotne spowolnienie

koniunktury na krajowym rynku nieruchomości, które bezpośrednio przyczynia

się do spadku popytu na materiały budowlane i wykończeniowe. Czynniki te

skutkują, m.in. istotnym obniżeniem rentowności Spółki. Po okresowym,

częściowym ożywieniu koniunktury na rynku krajowym w III kwartale 2024 roku,

w pierwszych trzech kwartałach 2025 roku Spółka ponownie odnotowała spadek

zapotrzebowania na jej główne produkty, w szczególności na rynku krajowym.

Jednocześnie przewiduje się, że niekorzystna sytuacja rynkowa będzie w dalszym

ciągu się przedłużała w kolejnych kwartałach, co najmniej do początku II

kwartału 2026 r.

5. OBJAŚNIENIA DOTYCZĄCE SEZONOWOŚCI LUB

CYKLICZNOŚCI DZIAŁALNOŚCI EMITENTA W

PREZENTOWANYM OKRESIE

Ze względu na fakt działalności Spółki w sektorze budownictwa, występuje

zjawisko sezonowości sprzedaży związane z czynnikami atmosferycznymi.

Produkty Spółki wykorzystywane są do prac prowadzonych wewnątrz budynków,

dlatego sezonowość nie generuje jednak istotnego ryzyka. Najwyższe przychody

ze sprzedaży Spółka realizuje w pierwszym i trzecim kwartale (tj. w szczycie

sezonu budowlanego), natomiast najmniejsze uzyskuje w drugim i czwartym

kwartale (a w szczególności w grudniu każdego roku). Nie są to zbyt znaczące

wahania i wynoszą maksymalnie kilka procent, co ma nieznaczny wpływ na

osiągane przez Spółkę wyniki finansowe w skali roku.

Strona 16

6. INFORMACJE O ODPISACH AKTUALIZUJĄCYCH

WARTOŚĆ ZAPASÓW DO WARTOŚCI NETTO MOŻLIWEJ

DO UZYSKANIA I ODWRÓCENIU ODPISÓW Z TEGO

TYTUŁU

W okresie objętym sprawozdaniem Spółka nie tworzyła ani nie odwracała

odpisów aktualizujących wartość zapasów z tytułu wyceny do wartości netto

możliwej do uzyskania.

7. INFORMACJE O ODPISACH AKTUALIZUJĄCYCH Z

TYTUŁU UTRATY WARTOŚCI AKTYWÓW

FINANSOWYCH, RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH,

WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH I PRAWNYCH LUB

INNYCH AKTYWÓW ORAZ ODWRÓCENIU TAKICH

ODPISÓW

Spółka nie dokonała ani nie odwracała innych odpisów aktualizujących z tytułu

utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości

niematerialnych i prawnych jak również innych aktywów.

8. INFORMACJE O UTWORZENIU, ZWIĘKSZENIU,

WYKORZYSTANIU I ROZWIĄZANIU REZERW

Wyszczególnienie (wg

tytułów w tys. zł)

30.09.2025

wykorzyst

a nie (-)

rozwiązani

e (-)

zwiększeni

e (+)

utworzeni

e (+)

31.12.2024

Rezerwa na odprawy

emerytalne cz. długoterm.

33

11

44

Rezerwa na odprawy

emerytalne cz. krótkoterm.

55

36

19

Rezerwa na niewykorzystane

urlopy krótkoterminowa

143

25

118

Rezerwa na premie i nagrody

krótkoterminowa

47

72

47

72

Rezerwa na przyszłe

zobowiązania

krótkoterminowe

0

-

Strona 17

Rezerwa na przyszłe

zobowiązania

długoterminowe

766

Pozostałe rezerwy

krótkoterminowe

(naliczone zgodnie z

zawartymi umowami rabaty)

565

478

1043

-

Rezerwa na przyszłe zobowiązania długoterminowe (766 tys. zł) została

utworzona w związku ze sporami sądowymi, w których Spółka występuje jako

strona pozwana.

9. INFORMACJE O REZERWACH I AKTYWACH Z TYTUŁU

ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO

W związku z istnieniem przejściowych różnic między wykazywaną w księgach

rachunkowych wartością aktywów i pasywów, a ich wartością podatkową, Spółka

tworzy rezerwę i ustala aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego.

Wyszczególnienie (wg tytułów w tys. zł)

30.09.2025

31.12.2024

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

610

527

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

1 179

929

10. INFORMACJE O ISTOTNYCH TRANSAKCJACH

NABYCIA I SPRZEDAŻY RZECZOWYCH AKTYWÓW

TRWAŁYCH

W okresie objętym sprawozdaniem Spółka nie dokonywała istotnych sprzedaży

ani nabyć środków trwałych.

11. INFORMACJE O ISTOTNYM ZOBOWIĄZANIU Z

TYTUŁU DOKONANIA ZAKUPU RZECZOWYCH

AKTYWÓW TRWAŁYCH

Na dzień 30.09.2025 Spółka posiada następujące istotne zobowiązania z tytułu

dokonania zakupów rzeczowych aktywów trwałych:

● zobowiązania z tytułu umów leasingowych: 663 tys. zł.

Strona 18

12. INFORMACJE O ISTOTNYCH ROZLICZENIACH Z

TYTUŁU SPRAW SĄDOWYCH

W dniu 31.03.2019 r. Spółka złożyła do Sądu Okręgowego w Szczecinie, Wydział

VIII Gospodarczy, pozew o zapłatę w postępowaniu upominawczym od Sodexo

Benefits and Rewards Services Polska sp. z o.o. (obecnie Pluxee Polska Sp. z

o.o.) kwoty 2 893 tys. zł wraz z odsetkami ustawowymi tytułem zwrotu

niewykorzystanych środków pieniężnych w programie motywacyjnym. Kwota ta

została ujęta w kosztach w latach 2011-2016. W dniu 21.04.2022 r. Sąd

pierwszej instancji oddalił w całości powództwo i zasądził od Spółki zwrot kosztów

postępowania na rzecz pozwanego. 06.07.2022 r. Spółka złożyła do Sądu

Apelacyjnego w Szczecinie apelację od wyroku zaskarżając ten wyrok w części,

tj. w zakresie powództwa o zapłatę 1 094 tys. zł wraz z odsetkami ustawowymi.

W dniu 31.07.2025 Sąd Apelacyjny oddalił w całości apelację Emitenta. Spółka

otrzymała pisemne uzasadnienie ww. wyroku, wyrok jest prawomocny.

W 2024 Spółka weszła w dwa spory sądowe z dostawcą wadliwego surowca do

produkcji wyrobów gotowych. Pierwszy z nich, z powództwa Emitenta opiewa na

kwotę 802 tys, natomiast drugi, z powództwa przeciwko Emitentowi, na 766 tys.

zł. Do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania obie sprawy zostały

przekazane do wspólnego rozpoznania. Szczegóły tego zdarzenia zostały opisane

w rocznym sprawozdaniu finansowym za 2023 rok. Na dzień sporządzenia

niniejszego sprawozdania Sąd Okręgowy w Szczecinie nie wydał orzeczenia w tej

sprawie.

Żadne inne z postępowań sądowych bądź administracyjnych, w których stroną

był lub jest Emitent nie dotyczy przedmiotu sporu, który miałby znaczącą wartość

lub znaczący wpływ na działalność Spółki.

13. WSKAZANIE KOREKT BŁĘDÓW POPRZEDNICH

OKRESÓW

W okresie objętym raportem nie wystąpiły korekty błędów poprzednich okresów.

Strona 19

14. INFORMACJE O ZMIANACH SYTUACJI

GOSPODARCZEJ I WARUNKÓW PROWADZENIA

DZIAŁALNOŚCI, KTÓRE MAJĄ ISTOTNY WPŁYW NA

WARTOŚĆ GODZIWĄ AKTYWÓW FINANSOWYCH I

ZOBOWIĄZAŃ FINANSOWYCH JEDNOSTKI

NIEZALEŻNIE OD TEGO, CZY TE AKTYWA I

ZOBOWIĄZANIA SĄ UJĘTE W WARTOŚCI GODZIWEJ,

CZY W SKORYGOWANEJ CENIE NABYCIA

Spółka nie ma aktywów ani zobowiązań oprocentowanych wg stałej stopy

procentowej, więc zmiana wartości stóp rynkowych nie wpływa na wartość

godziwą aktywów/zobowiązań finansowych oprocentowanych. Wpływ zmiany

sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności na pozostałe

elementy wyników finansowych Spółki opisany został w pkt 4.

15. INFORMACJE O NIESPŁACENIU KREDYTU LUB

POŻYCZKI LUB NARUSZENIU ISTOTNYCH

POSTANOWIEŃ UMOWY KREDYTU LUB POŻYCZKI, W

ODNIESIENIU DO KTÓRYCH NIE PODJĘTO ŻADNYCH

DZIAŁAŃ NAPRAWCZYCH DO KOŃCA OKRESU

SPRAWOZDAWCZEGO

Wszelkie wymagalne zobowiązania z tytułu zaciągniętych kredytów zostały

spłacone. Pomimo faktu, że zgodnie z postanowieniami zawartych umów

kredytowych, Spółka nie spełnia niektórych wskazanych w nich kowenantów, co

skutkować może wypowiedzeniem wybranych umów kredytowych a w

konsekwencji utratą płynności, w opinii Emitenta ryzyko to jest niewielkie i nie

jest traktowane jako zagrożenie kontynuacji działalności.

16. INFORMACJE O ZAWARCIU PRZEZ EMITENTA LUB

JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ JEDNEJ LUB WIELU

TRANSAKCJI Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI, JEŻELI

POJEDYNCZO LUB ŁĄCZNIE SĄ ONE ISTOTNE I

Strona 20

ZOSTAŁY ZAWARTE NA INNYCH WARUNKACH NIŻ

RYNKOWE, WRAZ ZE WSKAZANIEM ICH WARTOŚCI

Spółka nie posiada jednostek powiązanych, jak również nie zawierała transakcji z

podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe.

17. INFORMACJE O ZMIANIE SPOSOBU USTALANIA

WYCENY INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH

W okresie objętym sprawozdaniem Spółka nie posiadała instrumentów

finansowych wycenianych według wartości godziwej jak również nie dokonywała

zmiany sposobu ich wyceny.

18. INFORMACJE DOTYCZĄCE ZMIAN W KLASYFIKACJI

AKTYWÓW FINANSOWYCH W WYNIKU ZMIANY CELU

LUB WYKORZYSTANIA TYCH AKTYWÓW

W okresie objętym sprawozdaniem nie nastąpiły zmiany w klasyfikacji aktywów

finansowych będące następstwem zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów.

19. INFORMACJA DOTYCZĄCA EMISJI, WYKUPU I

SPŁATY NIEUDZIAŁOWYCH I KAPITAŁOWYCH

PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH

Spółka nie dokonywała emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych

papierów wartościowych.

20. INFORMACJA DOTYCZĄCA WYPŁACONEJ (LUB

ZADEKLAROWANEJ) DYWIDENDY, ŁĄCZNIE W

PRZELICZENIU NA JEDNĄ AKCJĘ, Z PODZIAŁEM NA

AKCJE ZWYKŁE I UPRZYWILEJOWANE

W okresie objętym sprawozdaniem nie wypłacono, ani też nie zadeklarowano

dywidendy.

Strona 21

21. WSKAZANIE ZDARZEŃ, KTÓRE WYSTĄPIŁY PO DNIU,

NA KTÓRY SPORZĄDZONO KWARTALNE

SPRAWOZDANIE FINANSOWE, NIEUJĘTYCH W TYM

SPRAWOZDANIU, A MOGĄCYCH W ZNACZĄCY SPOSÓB

WPŁYNĄĆ NA PRZYSZŁE WYNIKI FINANSOWE

Po dniu, na który sporządzono niniejsze kwartalne sprawozdanie, Spółka w

dalszym ciągu odczuwa obniżenie, w stosunku do analogicznego okresu

ubiegłego roku przychodów będący konsekwencją spadku popytu na jej produkty.

Powodować będzie to dalsze obniżenie rentowności Emitenta.

22. INFORMACJA DOTYCZĄCA ZMIAN ZOBOWIĄZAŃ

WARUNKOWYCH LUB AKTYWÓW WARUNKOWYCH,

KTÓRE NASTĄPIŁY OD CZASU ZAKOŃCZENIA

OSTATNIEGO ROKU OBROTOWEGO

POZYCJE POZABILANSOWE

30.09.2025

30.06.2025

31.12.2024

30.09.2024

I. Należności warunkowe

201

1 894

1 790

1 626

1. Od pozostałych jednostek (z tytułu)

201

1 894

1 790

1 626

- należności dochodzonych na drodze sądowej

-

1 094

- odsetek od należności dochodzonych na drodze

sądowej

201

800

696

532

II. Zobowiązania warunkowe

227

198

138

-

1. Od pozostałych jednostek (z tytułu)

227

198

138

-

- zobowiązania skierowane na drogę sądową

-

- odsetki od zobowiązań skierowanych na drogę

sądową

227

198

138

-

W okresie objętym raportem finansowym nastąpiła zmiana należności

warunkowych:

● zwiększenie części dotyczącej odsetek od należności dochodzonych na

drodze sądowej w stosunku do ostatniego okresu sprawozdawczego.

W okresie objętym raportem finansowym nastąpiła zmiana zobowiązań

warunkowych:

● zwiększenie części dotyczącej odsetek od rezerw na spór sądowy z

dostawcą.

Strona 22

Zgodnie z informacja zawartą w pkt 3, spółka planuje działania mające na celu

rozpoznanie możliwości skorzystania z ulgi B + R w kolejnych latach, jednak na

dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania nie jest możliwe ustalenie

wysokości ulg możliwych do uzyskania za kolejne okresy.

Zgodnie z informacją zawartą w pkt 12 niniejszego sprawozdania, w dniu

31.07.2025 Sąd Apelacyjny w Szczecinie oddalił apelację Emitenta od wyroku w

pozwie o zapłatę wobec Sodexo Benefits and Rewards Services Polska sp. z o.o.

(obecnie Pluxee Polska Sp. z o.o.), wobec czego łączna wartość należności

warunkowych w kwocie 1 894 tys. zł wykazana została jako nienależna.

23. INNE INFORMACJE MOGĄCE W ISTOTNY SPOSÓB

WPŁYNĄĆ NA OCENĘ SYTUACJI FINANSOWEJ I

WYNIKU FINANSOWEGO EMITENTA

Informacje mogące w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji finansowej i

wyniku finansowego wyszczególnione zostały w pkt 4. Dodatkowo Spółka bierze

pod uwagę możliwość ponownego wystąpienia zjawisk mogących wywrzeć

negatywny wpływ na jej działalność po dniu bilansowym, w szczególności:

• utrzymujące się w kolejnych kwartałach ponowne spowolnienie na rynku

nieruchomości i w sektorze budowlanym, które bezpośrednio przyczyni się

do utrzymania dalszego niskiego popytu krajowego na materiały budowlane

i wykończeniowe. W opinii Spółki, spowolnienie to będzie występowało w

kolejnych kwartałach, co najmniej do początku II kwartału 2026;

• utrzymująca się niestabilna sytuacja międzynarodowa, mogąca w istotny

sposób przyczynić się do zakłócenia możliwości eksportu produktów Spółki i

ciągłości łańcuchów dostaw komponentów do ich produkcji;

• wzrost zadłużenia krótkoterminowego oraz pogarszanie się podstawowych

wskaźników finansowych Spółki, a także nieprzestrzeganie niektórych

kowenantów wyszczególnionych w umowach kredytowych Spółki, co

doprowadzić może do wypowiedzenia przez banki finansujące umów

kredytowych (Zarząd ocenia ryzyko wypowiedzenia umów bankowych jako

niewielkie).

Strona 23

24. NOTY DO BILANSU

Nota 1 : RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE

RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE

30.09.2025

31.12.2024

a) środki trwałe, w tym:

17 689

18 820

- grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu)

687

- budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej

7 841

8 129

- urządzenia techniczne i maszyny

7 288

7 634

- środki transportu

1 134

1 481

- inne środki trwałe

737

888

b) środki trwałe w budowie

96

535

c) zaliczki na środki trwałe w budowie

-

Rzeczowe aktywa trwałe, razem

17 785

19 354

Spółka posiada zabezpieczenia kredytów na składnikach majątku, tj.: hipoteka

na nieruchomości KW SZ1S/00062389/4 oraz zastaw na ŚT gr. 5

Wagopakowaczka HAVER.

NOTA 2 : NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWE

NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWE OD POZOSTAŁYCH JEDNOSTEK

30.09.2025

31.12.2024

a) z tytułu dostaw i usług, w tym od:

6 556

4 827

- wspólnika jednostki współzależnej

-

- znaczącego inwestora

-

- innych jednostek

6 556

4 827

b) inne, w tym od:

339

562

- wspólnika jednostki współzależnej

-

- znaczącego inwestora

-

- innych jednostek

339

562

c) dochodzone na drodze sądowej, w tym od:

-

- wspólnika jednostki współzależnej

-

- znaczącego inwestora

-

- innych jednostek

-

Należności krótkoterminowe od pozostałych jednostek netto, razem

6 894

5 390

d) odpisy aktualizujące wartość należności od pozostałych jednostek

1 617

Należności krótkoterminowe od pozostałych jednostek brutto, razem

8 511

7 007

Strona 24

NOTA 3 : ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE

ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE

30.09.2025

31.12.2024

a) wobec jednostek powiązanych, w tym:

-

- wobec jednostek zależnych

-

- wobec jednostki dominującej

-

b) wobec pozostałych jednostek, w których emitent posiada zaangażowanie w

kapitale, w tym:

-

- wobec jednostek współzależnych

-

- wobec jednostek stowarzyszonych

-

- wobec innych jednostek

-

c) wobec pozostałych jednostek

-

333

- wobec wspólnika jednostki współzależnej

-

- wobec znaczącego inwestora

-

- wobec innych jednostek

-

333

-- kredyty i pożyczki

-

-- umowy leasingu finansowego

-

333

-- inne (wg rodzaju)

-

Zobowiązania długoterminowe, razem

-

333

NOTA 4 : ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE

ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE

30.09.2025

31.12.2024

a) wobec jednostek powiązanych, w tym:

-

- wobec jednostek zależnych

-

- wobec jednostki dominującej

-

b) wobec pozostałych jednostek, w których emitent posiada zaangażowanie w

kapitale, w tym:

-

- wobec jednostek współzależnych

-

- wobec jednostek stowarzyszonych

-

- wobec innych jednostek

-

c) wobec pozostałych jednostek, w tym:

6 348

7 133

- wobec wspólnika jednostki współzależnej

-

- wobec znaczącego inwestora

-

- wobec innych jednostek

6 348

7 133

-- kredyty i pożyczki, w tym:

1 133

2 550

--- długoterminowe w okresie spłaty

-

Strona 25

-- z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych

-

-- z tytułu dywidend

-

-- inne zobowiązania finansowe, w tym:

663

1 158

--- z tytułu umów leasingu finansowego

663

1 158

-- z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:

2 991

1 988

--- do 12 miesięcy

2 991

1 988

--- powyżej 12 miesięcy

-

-- zaliczki otrzymane na dostawy

-

-- zobowiązania wekslowe

-

-- z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych tytułów publicznoprawnych

835

691

-- z tytułu wynagrodzeń

564

627

-- inne (wg rodzaju)

163

120

--- rozrachunki z pracownikami (odroczenie wynagr.)

-

--- wpłaty PPK

3

2

--- pozostałe

160

118

d) fundusze specjalne (wg tytułów)

344

210

- ZFŚS

344

210

Zobowiązania krótkoterminowe, razem

6 692

7 344

Wartość nakładów poniesionych na ulepszenie systemu ERP poniesieonych w

latach poprzednich, zaprezentowano w aktywach w pozycji wartości

niematerialne i prawne.

Wartość kosztów niezakończonych prac rozwojowych dotyczących nowych jak i

ulepszanych wyrobów zaprezentowano w aktywach w pozycji długoterminowe

rozliczenia międzyokresowe.

25. NOTY DO RACHUNKU ZYSKÓW I START

NOTA 5 : PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY

PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY PRODUKTÓW (STRUKTURA

RZECZOWA - RODZAJE DZIAŁALNOŚCI)

01.01.2025-

30.09.2025

01.01.2024-

30.09.2024

- sprzedaż produktów, w tym:

31 397

36 855

- od jednostek powiązanych,

-

- od pozostałych jednostek, w których emitent posiada zaangażowanie w

kapitale,

-

- od pozostałych jednostek,

31 397

36 855

Przychody netto ze sprzedaży produktów, razem

31 397

36 855

Strona 26

- sprzedaż towarów, w tym:

84

86

- od jednostek powiązanych,

-

- od pozostałych jednostek, w których emitent posiada zaangażowanie w

kapitale, w tym:

-

- od pozostałych jednostek,

84

86

Przychody netto ze sprzedaży towarów, razem

84

86

NOTA 6 : KOSZTY RODZAJOWE

KOSZTY WEDŁUG RODZAJU

01.01.2025-

30.09.2025

01.01.2024-

30.09.2024

a) amortyzacja

1 862

2 026

b) zużycie materiałów i energii

13 447

14 924

c) usługi obce

4 497

6 335

d) podatki i opłaty

432

427

e) wynagrodzenia

7 669

7 892

f) ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia

1 763

2 033

g) pozostałe koszty rodzajowe (z tytułu)

939

888

- delegacje, ubezpieczenie, reprezentacja i reklama

533

- pozostałe

406

355

Koszty według rodzaju, razem

30 609

34 525

Zmiana stanu zapasów, produktów i rozliczeń międzyokresowych

-141

-527

Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki

-

Uzgodnienie kosztów w układzie rodzajowym i kalkulacyjnym

Koszty sprzedaży

7 848

9 555

Koszty ogólnego zarządu

6 423

6 821

Koszt wytworzenia sprzedanych produktów

16 479

18 676

NOTA 7 : INNE PRZYCHODY OPERACYJNE

INNE PRZYCHODY OPERACYJNE

01.01.2025-

30.09.2025

01.01.2024-

30.09.2024

a) rozwiązane rezerwy (z tytułu)

-

-na sprawy pracownicze

-

b ) pozostałe, w tym:

280

135

-pozostała sprzedaż

5

4

-odszkodowania

71

79

-odpis aktualizujący należność

-

-korekta podatku CIT z tyt. ulgi B + R

180

-

Strona 27

-pozostałe przychody operacyjne

24

52

Inne przychody operacyjne, razem

280

135

NOTA 8 : INNE KOSZTY OPERACYJNE

INNE KOSZTY OPERACYJNE

01.01.2025-

30.09.2025

01.01.2024-

30.09.2024

a) utworzone rezerwy (z tytułu)

-

- na sprawy sądowe

-

a) utworzone rezerwy (z tytułu)

-

b) pozostałe, w tym:

241

185

-darowizny

18

-koszty sądowe

56

1

-straty w majątku obrotowym różnice remanentowe zapasy

52

26

-utylizacje

-

-odszkodowania, kary

22

30

-naprawy powypadkowe

59

-

-pozostałe

34

110

Inne koszty operacyjne, razem

241

185

NOTA 9 : INNE PRZYCHODY FINANSOWE

INNE PRZYCHODY FINANSOWE

01.01.2025-

30.09.2025

01.01.2024-

30.09.2024

a) dodatnie różnice kursowe

-

b) rozwiązane rezerwy (z tytułu)

-

c) pozostałe, w tym:

-

247

-odsetki naliczone w latach poprzednich

-

247

-odsetki dot. odszkodowania z tyt.dostarczenia wadliwego surowca

-

-odpis aktualizujący należność

-

Inne przychody finansowe, razem

-

247

NOTA 10 : INNE KOSZTY FINANSOWE

INNE KOSZTY FINANSOWE

01.01.2025-

30.09.2025

01.01.2024-

30.09.2024

a) ujemne różnice kursowe

8

44

b) utworzone rezerwy (z tytułu)

-

c) pozostałe, w tym:

41

32

- prowizje bankowe od kredytów

41

32

Inne koszty finansowe, razem

49

76

Strona 28

26. NOTY DO RACHUNKU PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

NOTA 11

STRUKTURA ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH PRZYJĘTYCH DO RACHUNKU

ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH

01.01.2025-

30.09.2025

01.01.2024-

30.09.2024

Środki pieniężne w kasie

-

Środki pieniężne na rachunkach a vista

388

818

Lokaty o terminie wymagalności do 3 miesięcy

-

Inne aktywa

-

Środki pieniężne przyjęte do rachunku przepływów pieniężnych,

razem

388

818

NOTA 12

OBJAŚNIENIE RÓŻNIC POMIĘDZY BILANSOWYMI ZMIANAMI

NIEKTÓRYCH POZYCJI A ZMIANAMI WYKAZANYMI W RACHUNKU

PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

01.01.2025-

30.09.2025

01.01.2024-

30.09.2024

A.II.9 Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem

kredytów i pożyczek:

Zmiana bilansowa

433

-61

Zmiana wykazana w rachunku przepływów pieniężnych

1 261

1 079

Różnica:

- Zmiana stanu zobowiązań leasingowych

828

1 140

C.I.2 Kredyty i pożyczki:

Zmiana bilansowa

0

Zmiana wykazana w rachunku przepływów pieniężnych

0

Różnica:

- Zmiana stanu kredytów i pożyczek

0

Piotr Sikora – Prezes Zarządu

Kasper Zaziemski – Członek Zarządu

Mariusz Sikora – Członek Zarządu,

osoba której powierzono prowadzenie

ksiąg rachunkowych

Szczecin, 26.11.2025 r.

Strona 29

POZOSTAŁE INFORMACJE DO RAPORTU

OKRESOWEGO ZA III KWARTAŁ 2025

ROKU

27. WYBRANE DANE FINANSOWE

WYBRANE DANE FINANSOWE

kwartał(y)

narastając

o/ okres od

01.01.2025

do

30.09.2025

kwartał(y)

narastając

o/ okres od

01.01.2024

do

30.09.2024

kwartał(y)

narastając

o/ okres od

01.01.2025

do

30.09.2025

kwartał(y)

narastając

o/ okres od

01.01.2024

do

30.09.2024

w tys. zł

w tys. EUR

I. Przychody netto ze sprzedaży produktów i towarów

31 481

36 941

7 431

8 587

II. Zysk (strata) z działalności operacyjnej

906

2 085

214

485

III. Zysk (strata) brutto

686

1 878

162

437

IV. Zysk (strata) netto

488

1 388

115

323

V. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej

2 283

2 083

539

484

VI. Przepływy pieniężne netto z działalności

inwestycyjnej

-136

-204

-32

-47

VII. Przepływy pieniężne netto z działalności

finansowej

-2 440

-1 429

-576

-332

VIII. Przepływy pieniężne netto, razem

-293

449

-69

104

IX. Aktywa, razem (na koniec bieżącego kwartału roku

obrotowego i na koniec poprzedniego roku

obrotowego)

31 702

31 654

7 426

7 408

X. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania (na koniec

bieżącego kwartału roku obrotowego i na koniec

poprzedniego roku obrotowego)

10 614

11 040

2 486

2 584

XI. Zobowiązania długoterminowe (na koniec

bieżącego kwartału roku obrotowego i na koniec

poprzedniego roku obrotowego)

0

333

0

78

XII. Zobowiązania krótkoterminowe (na koniec

bieżącego kwartału roku obrotowego i na koniec

poprzedniego roku obrotowego)

6 692

7 344

1 568

1 719

XIII. Kapitał własny (na koniec bieżącego kwartału

roku obrotowego i na koniec poprzedniego roku

obrotowego)

21 088

20 615

4 940

4 824

XIV. Kapitał zakładowy (na koniec bieżącego kwartału

roku obrotowego i na koniec poprzedniego roku

obrotowego)

540

126

XV. Liczba akcji (w szt.) (na koniec bieżącego kwartału

roku obrotowego i na koniec poprzedniego roku

obrotowego)

2 700 000

XVI. Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł / EUR)

0,18

0,51

0,04

0,12

XVII. Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję

0,18

0,51

0,04

0,12

Strona 30

zwykłą (w zł / EUR)

XVIII. Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR)

(na koniec bieżącego kwartału roku obrotowego i na

koniec poprzedniego roku obrotowego)

7,81

7,76

1,83

1,66

XIX. Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję

(w zł/EUR) (na koniec bieżącego kwartału roku

obrotowego i na koniec poprzedniego roku

obrotowego)

7,81

7,76

1,83

1,66

XX. Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na

jedną akcję (w zł/EUR)

0

28. KURSY EURO PRZYJĘTE DO PRZELICZANIA

WYBRANYCH DANYCH FINANSOWYCH

Do przeliczenia prezentowanych w raporcie okresowym wybranych danych

finansowych dotyczących pozycji rachunku zysków i strat oraz rachunku

przepływów pieniężnych przyjęto średnią arytmetyczną średnich kursów EURO z

tabel NBP na ostatni dzień miesiąca w okresie od stycznia do września, który

wyniósł 4,3480 dla 2024 roku oraz 4,2365 dla 2025 roku.

Do przeliczenia wybranych danych dotyczących pozycji bilansu przyjęto kurs

EURO z tabeli NBP:

30.09.2024

4,2791

31.12.2024

4,2730

30.09.2025

4,2692

29. ZWIĘZŁY OPIS ISTOTNYCH DOKONAŃ I

NIEPOWODZEŃ EMITENTA W OKRESIE, KTÓREGO

DOTYCZY SPRAWOZDANIE, WRAZ Z WYKAZEM

NAJWAŻNIEJSZYCH ZDARZEŃ DOTYCZĄCYCH EMITENTA

Przychody ze sprzedaży po trzech kwartałach 2025 r wyniosły 31 481 tys. zł, co

stanowi spadek o 14,8 % w stosunku do analogicznego okresu poprzedniego

roku, w którym to przychody ze sprzedaży wyniosły 36 941 tys. zł.

Spowodowane było to przede wszystkim:

● spadkiem w pierwszych trzech kwartałach popytu na krajowym rynku

materiałów budowlanych i wykończeniowych,

Strona 31

● osłabieniem kursu EUR do PLN, co przyczyniło się do spadku wartości

sprzedaży eksportowej,

● zmianą modelu współpracy z jednym z kluczowych kontrahentów

eksportowych oraz przejściem na model eksportu pośredniego, co

przełożyło się na spadek przychodów z usług transportowych.

Jednocześnie, w celu ograniczenia spadku rentowności, spółka rekompensowała

ww. negatywne zjawiska obniżeniem kosztów działalności operacyjnej, w

szczególności kosztów wynagrodzeń.

30. WSKAZANIE CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, W TYM O

NIETYPOWYM CHARAKTERZE, MAJĄCYCH ISTOTNY

WPŁYW NA SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

W okresie objętym sprawozdaniem nie wystąpiły czynniki i zdarzenia o

nietypowym charakterze mające wpływ na skrócone sprawozdanie finansowe

oprócz tych wymienionych w pkt 4.

31. OPIS ZMIAN ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ

EMITENTA, W TYM W WYNIKU POŁĄCZENIA JEDNOSTEK,

UZYSKANIA LUB UTRATY KONTROLI NAD JEDNOSTKAMI

ZALEŻNYMI ORAZ INWESTYCJAMI

DŁUGOTERMINOWYMI, A TAKŻE PODZIAŁU,

RESTRUKTURYZACJI LUB ZANIECHANIA DZIAŁALNOŚCI

ORAZ WSKAZANIE JEDNOSTEK PODLEGAJĄCYCH

KONSOLIDACJI

Spółka nie tworzy grupy kapitałowej, nie wystąpiły też żadne z wymienionych

powyżej zmian.

32. STANOWISKO ZARZĄDU ODNOŚNIE DO MOŻLIWOŚCI

ZREALIZOWANIA WCZEŚNIEJ PUBLIKOWANYCH

PROGNOZ WYNIKÓW NA DANY ROK, W ŚWIETLE

WYNIKÓW ZAPREZENTOWANYCH W RAPORCIE

KWARTALNYM W STOSUNKU DO WYNIKÓW

PROGNOZOWANYCH

Zarząd Spółki nie publikował prognoz wyników finansowych na rok 2025.

Strona 32

33. WSKAZANIE AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH

BEZPOŚREDNIO LUB POŚREDNIO PRZEZ PODMIOTY

ZALEŻNE CO NAJMNIEJ 5% OGÓLNEJ LICZBY GŁOSÓW

NA WALNYM ZGROMADZENIU EMITENTA NA DZIEŃ

PRZEKAZANIA SPRAWOZDANIA WRAZ ZE WSKAZANIEM

LICZBY POSIADANYCH PRZEZ TE PODMIOTY AKCJI, ICH

PROCENTOWEGO UDZIAŁU W KAPITALE ZAKŁADOWYM,

LICZBY GŁOSÓW Z NICH WYNIKAJĄCYCH I ICH

PROCENTOWEGO UDZIAŁU W OGÓLNEJ LICZBIE GŁOSÓW

NA WALNYM ZGROMADZENIU ORAZ WSKAZANIE ZMIAN

W STRUKTURZE WŁASNOŚCI ZNACZNYCH PAKIETÓW

AKCJI EMITENTA W OKRESIE OD PRZEKAZANIA

POPRZEDNIEGO RAPORTU OKRESOWEGO

Zgodnie z posiadanymi przez Spółkę informacjami poniżej wykazuje się

akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym

zgromadzeniu na dzień przekazania niniejszego sprawozdania:

Akcjonariusz

Liczba akcji

Emitenta

% udziału w

kapitale

zakładowym

Liczba głosów

na WZ

% udział

ogólnej liczbie

głosów na WZ

Piotr Sikora

1 151 821

42,66%

2 106 821

43,89%

Andrzej Zdanowski

575 000

21,30%

1 025 000

21,35%

Mariusz Sikora

247 299

9,16%

447 299

9,32%

Kasper Zaziemski

166 110

6,15%

331 110

6,90%

Kajetan Zaziemski

165 000

6,11%

330 000

6,88%

Kornel Zaziemski

165 000

6,11%

330 000

6,88%

W okresie od przekazania poprzedniego raportu nie nastąpiły zmiany w

strukturze własności.

34. ZESTAWIENIE STANU POSIADANIA AKCJI EMITENTA

LUB UPRAWNIEŃ DO NICH (OPCJI) PRZEZ OSOBY

ZARZĄDZAJĄCE I NADZORUJĄCE EMITENTA NA DZIEŃ

PRZEKAZANIA SPRAWOZDANIA, WRAZ ZE WSKAZANIEM

ZMIAN W STANIE POSIADANIA, W OKRESIE OD

Strona 33

PRZEKAZANIA POPRZEDNIEGO RAPORTU OKRESOWEGO,

ODRĘBNIE DLA KAŻDEJ Z OSÓB

Akcjonariusz

Funkcja

Stan posiadania na dzień

przekazania raportu

Stan posiadania na dzień

25.09.2025

Ilość

% udział w

kapitale

zakładowym

Ilość

% udział w

kapitale

zakładowym

Piotr Sikora

Prezes

Zarządu

1 151 821

42,66%

1 151 821

42,66%

Mariusz Sikora

Członek

Zarządu

247 299

9,16 %

247 299

9,16 %

Kasper Zaziemski

Członek

Zarządu

166 110

6,15%

166 110

6,15%

Wyżej wymienione osoby nadzorujące i zarządzające nie posiadają opcji na akcje

Spółki.

35. WSKAZANIE ISTOTNYCH POSTĘPOWAŃ TOCZĄCYCH

SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM WŁAŚCIWYM DLA

POSTĘPOWANIA ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANEM

ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ, DOTYCZĄCYCH

ZOBOWIĄZAŃ ORAZ WIERZYTELNOŚCI EMITENTA LUB

JEGO JEDNOSTKI ZALEŻNEJ, ZE WSKAZANIEM

PRZEDMIOTU POSTĘPOWANIA, WARTOŚCI PRZEDMIOTU

SPORU, DATY WSZCZĘCIA POSTĘPOWANIA, STRON

WSZCZĘTEGO POSTĘPOWANIA ORAZ STANOWISKA

EMITENTA

Informację o istotnych sprawach sądowych przedstawiono w pkt 12.

36. INFORMACJE O ZAWARCIU PRZEZ EMITENTA LUB

JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ JEDNEJ LUB WIELU

TRANSAKCJI Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI, JEŻELI

ZOSTAŁY ZAWARTE NA INNYCH WARUNKACH NIŻ

RYNKOWE, WRAZ ZE WSKAZANIEM ICH WARTOŚCI,

PRZY CZYM INFORMACJE DOTYCZĄCE POSZCZEGÓLNYCH

TRANSAKCJI MOGĄ BYĆ ZGRUPOWANE WEDŁUG

RODZAJU, Z WYJĄTKIEM PRZYPADKU, GDY INFORMACJE

NA TEMAT POSZCZEGÓLNYCH TRANSAKCJI SĄ

NIEZBĘDNE DO ROZUMIENIA ICH WPŁYWU NA SYTUACJĘ

MAJĄTKOWĄ, FINANSOWĄ I WYNIK FINANSOWY

EMITENTA

Strona 34

Spółka nie posiada jednostek powiązanych, jak również nie zawierała transakcji z

podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe.

37. INFORMACJE O UDZIELENIU PRZEZ EMITENTA LUB

JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ PORĘCZEŃ KREDYTU

LUB POŻYCZKI LUB UDZIELENIU GWARANCJI – ŁĄCZNIE

JEDNEMU PODMIOTOWI LUB JEDNOSTCE ZALEŻNEJ OD

TEGO PODMIOTU, JEŻELI ŁĄCZNA WARTOŚĆ

ISTNIEJĄCYCH PORĘCZEŃ LUB GWARANCJI STANOWI

RÓWNOWARTOŚĆ CO NAJMNIEJ 10% KAPITAŁÓW

WŁASNYCH EMITENTA

W raportowanym okresie Spółka nie udzieliła poręczeń kredytów, pożyczek i

gwarancji, a także nie występują żadne aktywne poręczenia kredytów, pożyczek i

gwarancji udzielonych w latach poprzednich.

38. INNE INFORMACJE, KTÓRE ZDANIEM EMITENTA SĄ

ISTOTNE DLA OCENY JEGO SYTUACJI KADROWEJ,

MAJĄTKOWEJ, FINANSOWEJ, WYNIKU FINANSOWEGO I

ICH ZMIAN ORAZ INFORMACJE, KTÓRE SĄ ISTOTNE DLA

OCENY MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZOBOWIĄZAŃ PRZEZ

EMITENTA

Spółka spodziewa się krótkotrwałego wzrostu poziomu zadłużenia

krótkoterminowego oraz znaczącego wykorzystania przyznanych jej linii

kredytowych na przełomie I i II kwartału 2026 roku. Wpływ na to mają niższe, w

porównaniu do analogicznego okresu ubiegłego roku, przychody za III kwartał

2025, cyklicznie niższe przychody za IV kwartał (co wynika z sezonowości

sprzedaży - patrz punkt 5) oraz rozliczane na koniec roku rabaty posprzedażowe

(patrz punkt 8). Na dzień, na który zostało sporządzone niniejsze sprawozdanie,

Emitent posiada następujące źródła finansowania bieżącego, służące

zabezpieczeniu płynności Spółki w w.w. sytuacji:

Instrument

Waluta

wykorzystania

Wykorzystanie

Wartość limitu

Termin

zapadalności

Kredyt na rachunku bieżącym w

Santander Bank Polska S.A.

EUR lub PLN

405

3 000

15.02.2027

Strona 35

Kredyt na rachunku bieżącym w

mBank S.A.

EUR lub PLN

579

4 500

23.07.2027

39. WYKAZ CZYNNIKÓW, KTÓRE W OCENIE EMITENTA

BĘDĄ MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE PRZEZ NIEGO

WYNIKI W PERSPEKTYWIE CO NAJMNIEJ KOLEJNEGO

KWARTAŁU

W ocenie Spółki wpływ na osiągnięte przez nią wyniki w perspektywie kolejnego

kwartału mogą mieć czynniki opisane w pkt 4 i 23.

40. SZANSE I ZAGROŻENIA DLA EMITENTA

Szanse:

● poszerzenie Asortymentu oferowanych produktów,

● możliwość łatwego zwiększenia produkcji,

● rozwój sprzedaży eksportowej,

● rozwój sprzedaży wdrożonych w poprzednich okresach

Asortymentów: jasnoszarej gładzi polimerowej Finisz Dv-21, kleju

cementowego C2TES1 S-8 Contact Max oraz dekoracyjnych pap w

płynie Megaron Uv-213 / Uv-715 / Uv-811 / Uv-903 oraz

Supermocnej masy szpachlowej Śmig C-50s,

● rozwój programu motywacyjnego Specjalista mającego na celu

promowanie sprzedaży Kleju cementowego C2TES1 S-8 Contact

Max, Gotowej gładzi polimerowej Megaron Dv-21 17 kg, Białej

Gładzi prosto pod wałek ŚMIG A-11 oraz Supermocnej masy

szpachlowej ŚMIG C-50s 5kg, Białej gładzi polimerowej Megaron

Super Finisz Dv-20 oraz Gładzi gipsowo-polimerowej

PROFESSIONAL Megaron Gv-15,

Zagrożenia:

● przedłużająca się niestabilna sytuacja polityczna, wpływająca

bezpośrednio na spowolnienie gospodarcze i koniunkturę w

sektorze budowlanym,

Strona 36

● dalsze utrzymujące się spowolnienie koniunktury w sektorze

nieruchomości, które przekłada się na spadek popytu na materiały

wykończeniowe i materiały budowlane,

● utrzymujący się względnie wysoki poziom stóp procentowych,

● kurs PLN/EUR wpływający na obniżenie poziomu przychodów ze

sprzedaży eksportowej,

● zerowa lub ujemna rentowność Spółki, wzrost zadłużenia

krótkoterminowego oraz pogarszanie się podstawowych

wskaźników finansowych, a także nieprzestrzeganie kowenantów

wyszczególnionych w umowach kredytowych Spółki,

● wypowiedzenie umów kredytowych przez banki finansujące, co

skutkować może utratą płynności przez Spółkę,

● wzmożona konkurencja na rynku w zakresie ustalania poziomu cen

materiałów i usług budowlanych,

● czasowy wzrost zadłużenia krótkoterminowego oraz wysoki poziom

wykorzystania finansowania na rachunkach bieżących.

Piotr Sikora – Prezes Zarządu

Kasper Zaziemski – Członek Zarządu

Mariusz Sikora – Członek Zarządu,

osoba której powierzono prowadzenie

ksiąg rachunkowych

Szczecin, 26.11.2025 r.

Strona 37